通博百家樂 瑞信發布研究報告，上調安踏【安踏體育用品有限公司 (港交所：2020)，簡稱安踏體育、安踏，是中國領先的體育用品企業，首要從事設計、開發、创造以及行銷安踏品牌的體育用品，包含運動鞋、服裝及配飾。】體育(02020)目標價35.7%至114元，維持中性”評級。 報告中稱，百家樂機率雖然集團10及11月線下批发銷售表現強勁，安WM百家樂踏成人回升15%及10%，安踏兒童回升20%及15%百家樂賺錢，但12月首礼拜批发銷售放緩至低單位數字增長。分銷商的目標是2021年相關地區的安踏成人及兒童批发百家樂玩法銷售增長10%及20%。 該行透露表现，安踏的扣头過往兩個月中慢慢改良2至4個百分點，而分銷商现在預計安踏成人及兒童的扣头本年同比增3-5%。集團庫存程度已经改良至4至5個月，而正常程度為3至4個月。進入第四序，該行預計安踏批发銷售將有高單位數字增長，Fila增長25至30%，其余品牌增長55至60%。該行现在預計，其下半年收入增15.9%，經營利潤率跌0.9個百分點至22.4%，另上調2020/2021年红利預測2%。 此外，安踏10月及11月銷售勢頭归升，但該行認為，相百家樂關利好身分已经反映，12月批发銷售可能較疲弱，市場預期存鄙人行風險。（文章來源：智通財經網）
2024-04-13
