通博百家樂 麥格理發表的研究報告指，有別于其余上市物管公司，華潤萬象生涯(1209.HK)可為投資者供应獨特的商業物業覆蓋，而母公司潤地亦有強勁的品牌，可為公司供应穩健的供應，首予公司跑贏大市”評級，目標價32.6港元。 該行指出公司室庐物管方面有來自潤地的支撑，占其物業治理面積達82%，而公司亦正積極向外擴張，估計到2022財年來自第三方的物業治理面積將由2019財年的19%增至37%，并預計2019-2022財年的物管面積年復合增長可達25%。 該行指出公司是內地領先的商場營運者，在當地有51個商場，触及560萬平方米的商業營運服務面積真人百家樂，另外亦有45個項目準備中，涉達410萬平美女百家樂方米的面積將于2020-24財年啟用，信赖到2024年旗下項目的年復合增長將達24%，并達106個，而治理面百家樂賺錢積的年復合增長將有14%，到2024財年將達1,030萬平方米。 該行亦預計公司的整體毛利率【毛利率（Gross Profit Margin）是毛利與銷售收入（或者營業收入）的百分比，个中毛利是收入以及與收入相對應的營業本钱之間的差額，用公式透露表现：毛利率=毛利/營業收入×100%=（主營業務收入-主營業務本钱）/主營業務收入×100%。】到2022年將改良至30%，而商業運營服務的利潤則在60%程度，而商場及寫WM百家樂字樓均在40%的程度，顯著高于其余現有業務，料相關貢獻增长將有助改良其红利本领。另外該行亦留心到室庐物管方面沾恩市場主導的經營、效率晋升及增值服務增长，表現亦有改良，現時估計公司凈利的年復合增長百家樂破解可達73%，而收入年復合增長則達22%。（文章來源：格隆匯）
2024-11-04
